USDRUB 06.10 Рубль - итоги

06.10.2017
USD/RUB TOM 57.82 (+0.21%) 15:00 мск 
EUR/RUB TOM 67.68 (+0.24%) 15:00 мск 
Бивалютная корзина 62.25 (+0.22%) 15:00 мск

У нас есть твит(т)ер - @allmarkets – там много информации по рублю в течение дня.
TradingView - https://ru.tradingview.com/u/K.Bochkarev/

Ключевые факторы
(-) Снижение цен на нефть в пятницу и по итогам недели на 1.8%. Brent 56.71$ ( -0.51%). 
(-) Развивающиеся валюты дешевеют против доллара США 4-ю неделю подряд. Индекс доллара на максимуме за 7 недель.
(+) Высокая вероятность снижения ставки Банком России 27.10 на 25-50 б.п. на фоне дальнейшего снижения инфляции в РФ (CPI в сентябре 3% г/г), сохраняющаяся популярность «carry trade».
(-) Выплата и конвертация промежуточных дивидендов в РФ в октябре, которая, по расчетам Sberbank CIB, может привести к чистым покупкам валюты более чем на 1$ млрд.

Все не так просто для рубля. Котировки Brent могут оставаться уверенно выше 50$ за баррель, однако маловероятно, чтобы это привело к какому-либо существенному укреплению российской валюты. Аналогично «carry trade» все еще актуален в рубле, как и спекуляции о снижении ставки Банком России на 25-50 б.п. 27 октября, однако я сомневаюсь, что это приведет к снижению USDRUB ниже 57.30/50 в текущем месяце.

Во-первых, против рубля снижение развивающихся валют четвертую неделю подряд и укрепление доллара на Forex, что легко может перечеркнуть любой позитив в виде отскока цен на нефть. Во-вторых, вероятность повышения ставки ФРС в декабре (13.12) на 25 б.п. достигла уже 77%, что будет как минимум держать в тонусе рисковые активы до зимы. Рост доходности 10-летних Treasuries на фоне этого к 2.4% (сейчас 2.37%) и выше может в итоге стать катализатором к ралли в USDRUB к 58.50-59. В-третьих, все большее количество инвесторов говорит про бюджетное правило РФ, благодаря которому рубль отвязался от цен на нефть.  Иными словами, нефть может быть дороже, однако вряд ли мы какое-либо значительное укрепление отечественной валюты и движение к или ниже 56/USD.

В текущих условиях уровни 57.30/50 могут быть привлекательны с точки зрения соотношения win/loss для игры на повышение в USDRUB с целью 58.50-59. 

Как пессимистичный сценарий я бы рассматривал ситуацию, когда в октябре мы можем увидеть долгожданную 5-10% коррекцию на мировых рынков акций, учитывая недавнюю эйфорию на биржах, а также большое количество потенциальных факторов риска, которых в текущем месяце очень много. Сюда бы я отнес ситуацию со следующим главой ФРС, дальнейший рост вероятности повышения ставки ФРС в декабре и сокращение баланса Центробанка, объявление о «QE tapering» в рамках заседания ЕЦБ 27.10, 19-й съезд Коммунистической Партии Китая, конституционный кризис в Испании, а также сохраняющиеся геополитические риски (США/КНДР, США/Иран).

Если данный сценарий реализуется, то по USDRUB мы вполне можем увидеть рост курса в направлении к максимумам лета в районе 60.80-61.

Непосредственно в пятницу в центре внимания сентябрьский отчет по рынку труда США. Все понимают, что существенное влияние на Nonfarm payrolls могли оказать ураганы Ирма и Харви, поэтому слабой статистики никто не удивиться, зато статистика в рамках или лучше ожиданий ощутимо поддержат доллар и рост доходностей Treasuries. Наибольший интерес при этом представляют данные по средней почасовой оплате труда, ускорение темпов роста которой (прогноз 0.2%, предыдущее значение 0.1%) будет означать более высокую вероятность повышения ставок ФРС США в декабре и далее. Иными словами, хорошая статистика за океаном может быть поводом для еще большего давления на рубль и развивающиеся валюты.

Технический анализ
Умеренные повышательные риски превалируют в USDRUB, однако без значительных потрясений не исключена дальнейшая консолидация курса в диапазоне 57.5-58.5.

Уровни 57-57.5 - локальная поддержка в USDRUB.

Уровни 58.50-59 претендуют теперь на значимое сопротивление и цель для роста в октябре. 

Уровни сопротивления – 58.5-59, 60.5, 61-61.30, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 57-57.5, 55.80/56, 55, 54.

061017рубль.png
USDRUB (Daily).

Позиции (октябрь) 
В рамках краткосрочной волатильности все еще не исключен рост USDRUB к 58.5-59. Интерес может представлять продажа покрытого октябрьского (19.10) опциона колл на фьючерс USDRUB со страйками 59250-59500.

Календарь 
6.10 – Отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls), данные по буровым Baker Hughes, статистика CFTC по позициям хедж-фондов в рубле.
11-12.10 – ежемесячные отчеты по рынку нефти МЭА и ОПЕК
27.10 – заседание Банка России

Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией к действию и представлен исключительно в ознакомительных целях.
Поделиться: ВКонтакт Facebook Google Plus Одноклассники Twitter Яндекс Livejournal Liveinternet Mail.Ru

Клиентам компании BCS Forex доступны ежедневные аналитические обзоры и прогнозы рынка Форекс от ведущих экспертов, имеющих многолетний опыт успешного трейдинга. Грамотно составленный прогноз – позволяет реально оценить ситуацию на рынке Форекс и определить возможные риски, а также появившиеся инвестиционные возможности. В основе профессионального прогноза – экспертное мнение, опирающееся на аналитику и последние тенденции мировых финансовых рынков.

Для составления прогнозов необходим не только всесторонний анализ рыночных колебаний, но и опыт работы на Форекс. Наши эксперты обладают всеми качествами, необходимыми для прогнозирования тех или иных рыночных котировок. Аналитика таких экспертов подкрепляется многолетним стажем успешного трейдинга и доскональным знанием особенностей мировых финансовых рынков.

Внимание!

Через 03 секунды Вы будете перенаправлены на сайт Компании
BrokerCreditService (Cyprus) Limited. (www.bcscyprus.ru)

Если этого не произошло автоматически, пожалуйста, нажмите перейти.